市场震荡下的“致命诱惑”：澳洲人一个错误操作，退休金或损失5.8万澳元

后花园 3月5日 报道：

由于对地缘政治冲突、油价飙升和经济不确定性的担忧，澳大利亚股市近期经历了剧烈下跌。这引发了许多澳大利亚人的恐慌，他们开始质疑自己是否应该将养老金（Superannuation）投资组合切换到风险较低的现金选项。

对此，财务顾问James Wrigley发出了明确的警告：对于感到紧张的投资者来说，这是他们可能做出的“最糟糕的决定”。

“人们觉得他们需要做点什么，而采取行动会让他们感觉良好。但很少有人能准确预测市场的顶部和底部，从而实现高卖低买，”Wrigley在接受雅虎财经采访时表示。“每个人都认为自己是天才，可以做到这一点，但大多数人都做不到。这往往会让他们赔钱，因为直到他们感到安心时，他们才会重返股市，而那时市场通常已经回到了比他们卖出时更高的水平。”

一个价值数万澳元的错误

将养老金投资在恐慌中转为现金的代价是巨大的。根据养老金基金Aware Super的研究，在市场下跌后切换投资策略可能会对最终的退休金余额产生严重的负面影响。

该基金的图表显示，以2020年初新冠疫情导致的市场下跌为例，如果一个拥有10万澳元投资于其“未来储蓄者高增长选项”（Future Saver High Growth option）的成员当时将资金转为现金，直到2025年6月，他将比那些坚持原有策略的成员少赚47,481澳元。即使是投资于“退休收入保守平衡选项”（Retirement Income Conservative Balanced option）的成员，同样的操作也会导致29,776澳元的损失。

这些数据触目惊心，也解释了为何专家们将这种行为称为可能导致高达58,000澳元损失的“退休金错误”。

不同年龄，不同策略

Wrigley强调，投资者应该根据自己所处的年龄和人生阶段进行适当的投资。

“如果你是一个依赖养老金生活的60多岁的人，那么将资金全部投入高增长投资选项本身就不是一个好主意，在当前市场环境下尤其如此，”他说。“但如果你已经在一个平衡型或保守型选项中，那么你的投资组合已经具备了应对此类市场波动的能力，你不需要将所有资金都转为现金。”

而对于三、四十岁的年轻人来说，他们距离退休还有几十年的时间，市场的低迷实际上可能是一个好消息。“这听起来可能很疯狂，但股市的大幅下跌对你来说是好事，因为你通过工作缴纳的养老金供款，或者你自己额外投入的资金，正在以越来越低的价格买入资产。假以时日，市场最终会掉头向上，并创下历史新高，”Wrigley解释道。

在做出改变前的五个问题

专家建议，在因市场波动而考虑改变你的养老金投资策略之前，应该先问自己以下五个问题：

1.你的投资时间跨度是多久？ 养老金是长期投资，今天的任何改变都会对你退休时的余额产生重大影响。

2.现在是改变投资选项的正确时机吗？ 在市场下跌后转换，你可能会在低点卖出，锁定亏损。

3.你的投资是否过于保守？ 长期来看，如果你的回报率低于通货膨胀率，你的购买力实际上正在缩水。

4.你是否计划在市场反弹后切换回来？ 历史表明，普通人很难把握正确的时机，往往会错过反弹初期最强劲的涨幅。

5.你退休后的投资时间有多长？ 即使你已经停止工作，你的退休储蓄可能还需要为你提供长达30年甚至更长时间的收入，退休后的投资回报依然至关重要。

最终，专家的核心信息是：在投资中，理性的长期规划将战胜由短期财务损失的痛苦所驱动的恐慌情绪。在市场动荡时“保持航向”，通常是保护和增值你退休储蓄的最佳策略。