房贷别只盯两年期：利率风险回头，三年固定期又被推上台前
后花园 新西兰 6月15日 报道：
随着一家大型银行上调多数房贷利率20个基点，新西兰借款人再度面对固定期限选择难题。经济学家提醒，未来两年利率可能出现意外波动，三年期固定贷款的确定性或许值得多付一点成本。
新西兰房贷市场再次进入敏感期。过去一段时间，许多借款人期待利率继续下行，因此偏向选择较短固定期。但随着通胀风险反复、国际油价波动和银行调息出现，押注短期利率下跌的策略正在变得更冒险。
某独立经济学家表示，现在不是借款人赌利率方向的时候。他认为，未来两年内利率若出现意外变化，部分家庭可能会因压力过大而恐慌，并在再固定贷款时做出错误决定。因此，他个人更倾向于选择三年期固定贷款。
储备银行最新数据显示，两年期固定贷款已经超过一年期，成为新贷款中最受欢迎的选择。4月，两年期贷款占新增贷款接近三分之一。另一名房产经济学家也指出，越来越多借款人选择较长固定期，是为了避免未来房贷利率进一步上升的风险。
不过，多数借款人仍没有走到三年期。数据显示，4月选择两年期固定贷款的新贷款规模约为三年期的两倍。原因并不难理解：两年期通常比三年期便宜约0.2个百分点。对大额贷款家庭来说，这一差距会转化为可观月供差别。
但利率便宜并不等于风险更低。近期，一家大型银行将除一项外的多数房贷利率上调20个基点。调整后，其6个月特殊利率从4.69%起，五年期最高至6.49%，热门两年期特殊利率为5.49%。这家银行的房贷利率约比多数竞争对手高20个基点。
该经济学家曾在2020年和2021年建议借款人锁定五年期利率。后来一年期利率在2024年初升至7.35%，当时锁定2.99%五年期的人基本避开了冲击。他认为，没人能准确预测两三年后的利率水平，因此确定性本身就有价值。
目前的核心风险在于，央行对通胀前景并不完全一致。上一次OCR评议中，政策制定者对是否需要加息存在分歧。中东局势导致的油价变化，也可能通过燃油、运输和商品价格重新推高通胀。对背负高额房贷的家庭来说，利率选择已不仅是省钱问题，更是现金流安全问题。
