“省钱神器”翻车！悉尼大学研究揭露：大量房主正倒贴钱，你中招了吗？

后花园 澳洲 10月8日 报道：

一项来自悉尼大学的开创性学术研究，正在挑战澳洲人对房屋贷款对冲账户的普遍认知。这项由经济学院高级讲师Dr James Graham主导、并发表在权威期刊《Economic Record》上的研究，首次深入探讨了这种广受欢迎的金融产品如何真实地影响着澳洲人的置业梦想。

研究的核心发现令人震惊：对冲账户的经济利益，不成比例地偏向了那些收入更高、抵押贷款金额更大、拥有更昂贵房产的家庭。对于那些正在与不断上涨的利率和生活成本作斗争的普通人来说，这个消息无疑是“一剂苦药”。

Dr Graham解释说：“大约40%的澳洲抵押贷款持有人使用对冲账户，该账户允许将关联储蓄账户中的资金用于减少贷款的计息本金。例如，一笔100万澳元的抵押贷款，如果对冲账户中有10万澳元，那么利息将只按90万澳元计算。”

“但直到现在，我们对谁在使用对冲账户、他们如何使用以及谁真正受益知之甚少。”

贫富差距的“放大器”？

听起来，对冲账户似乎是一个“稳赚不赔”的选择。但Dr Graham基于澳洲家庭生命周期决策的复杂宏观经济模型研究，描绘了一幅更为微妙的图景。

研究最引人注目的结论是，许多普通家庭可能在支付了数百澳元的年费后，并未获得任何有意义的储蓄，实际上是在“补贴”富裕的储户。

“对冲账户可以成为减少抵押贷款利息的强大工具，但它们并非‘一刀切’的解决方案，” Dr Graham警告说，“许多家庭可能在没有完全理解其运作方式的情况下就注册了这些产品，在某些情况下，他们的财务状况实际上可能变得更糟。”

这种“困惑”并不令人意外。市场上的对冲账户产品五花八门：一些贷款机构免费提供，另一些则收取数百澳元的年费，还有一些甚至将更高的利率“嵌入”到基础抵押贷款中。这种定价上的“不透明”使得消费者极难做出明智的决定。

呼吁更公平的市场与更清晰的规则

Dr Graham的模型表明，采用替代性的定价结构可以极大地改善抵押贷款市场的公平性，让更广泛的房主能够享受到对冲账户的好处，而无需支付高昂的费用。

他指出：“数据中反映的经济差异表明，替代性的抵押贷款定价有可能改善对冲账户的使用机会，并更均匀地分配其带来的好处。”

研究同时强调，提高透明度和加强消费者教育是解决问题的关键。许多借款人可能没有意识到，对冲账户的有效性取决于他们维持健康储蓄余额的能力。如果没有足够的存款，利息节省根本无法超过所支付的费用。

目前，抵押贷款提供商和金融市场监管机构正被敦促审查当前的对冲账户定价政策，目标是为更多家庭降低抵押贷款的终身成本，从而促进社会福利，让拥有房屋所有权变得更加触手可及。