锁5年还是赌短期？专家解读低利率“窗口”真相

后花园11月2日报道

目前在新西兰，将房贷利率固定在5%以下是可能的，但是否应该现在锁定？

随着今年利率下滑，所有固定期限房贷利率均出现下降。从年初超过7%的高点，如今大多数固定利率区间已降至 4.45% 至 5.15%。

Westpac 和 BNZ 目前提供 5年期固定利率 4.99% 的贷款，这一水平自2021年底以来从未出现过。

ANZ 经济学家 David Croy 表示，借款人当前最大的疑问是：何时才是锁定长期利率的合适时机？

“我们认为，时机正在接近。”

他指出，官方现金利率（OCR）的下调将进一步推动房贷利率走低，并有助于2026年的经济复苏。

“值得注意的是，批发市场已经消化了至少一次额外的OCR降息预期，这就是为什么18个月期利率低于1年期，而1年期又低于6个月期的原因。”

Croy表示，他们的预测显示房贷利率仍有温和下降空间，且短期内不太可能上升，因此借款人还有一点时间做决定：“以月计，而不是以季度计”。

但他也警告称：“一旦经济数据改善，这个窗口可能会迅速关闭。”

他认为，当前的两年期利率极具吸引力，各银行提供 4.45% 或 4.49%，在所有期限中属于较低水平；但三年期也值得考虑，因为OCR预计将在 2027年初 再度上升。

“虽然18个月期利率最低，对一些人来说已足够，但两年期并不贵多少，三年期同样也是。”

五年期平均利率仍较高，但Croy表示，最低的五年期利率也并非显著更贵，值得评估。

长期利率吸引力有限，市场仍偏短期

Squirrel 首席执行官 David Cunningham 表示，目前选择五年期固定利率的借款人并不多。

“一年期利率目前在 4.49%（TSB 提供 4.39%），且短期利率有可能进一步跌至4%左右，因此很少有人愿意支付额外溢价锁定五年期。”

“如果五年期利率能低于 4.5%，会吸引更多关注；若降至 3.99%，那将非常受欢迎。但我认为这轮利率周期中不太可能出现这种水平，除非全球陷入衰退。”

他回忆道：

“大约五年前，当五年期固定利率降至 2.99% 时，五年期贷款需求激增——但那种利率在我有生之年恐怕难以再见。”

分析师：短期锁定仍具优势

Infometrics 首席预测师 Gareth Kiernan 表示，目前如果选择一年期固定利率，再在明年底转为两年期，整体平均利率约为 4.59%。

他指出，这意味着选择五年期固定利率所获得的稳定性，并不会花费更多成本。