警报拉响：别管央行加不加息，房贷暴涨已成定局

后花园5月27日报道

房产数据公司 Cotality 发出警告称，在未来的 6 到 12 个月内，越来越多新西兰的房贷持有者将面临更高的还贷成本，无论本周官方现金利率（OCR）发生什么变化。

首席房产经济学家 Kelvin Davidson 表示，在经历了一段利率下跌的时期之后，目前房地产市场正处于一个重大的转折点。

“在过去的两年里，许多借款人因为坚守短期固定利率而尝到了甜头，因为他们可以不断地以更低的利率进行续贷，”他说道。

“但随着市场房贷利率在中期 OCR 出现任何上涨之前就提前开始飙升，这一策略的有效性已经大大降低了。”

尽管外界预计本周三官方现金利率不会上调，但大多数预测机构都提前了他们对未来加息时间的预期。

目前金融市场已经提前消化了加息的预期，而这些批发利率的暴涨已经无情地推高了零售端的房贷价格。

借款人行为大变：短期锁定理财失宠，两年期固定利率沦为“香饽饽”

Davidson 表示，这已经在影响借款人的行为模式。

新西兰央行的贷款数据显示，在过去六个月中，浮动利率和超短期固定利率贷款的受欢迎程度已经有所下降。与此同时，两年期固定利率已经成为单一最受欢迎的贷款期限，占到了今年 3 月份新贷款总额的 29%。

“随着再融资（续贷）条件变得越来越充满不确定性，借款人再次开始将‘还款确定性’放在首要位置。”

“许多此前一味追求灵活性的家庭，现在都在权衡未来一到两年内利率是否会进一步走高。”

“我们不一定完全清楚他们是从哪种贷款期限转过来的，但两年期利率目前确实非常火爆。对于一些人来说，他们实际上已经在经历房贷利率的上涨了。而核心问题在于，没错，他们确实在面临更高的利息，但他们宁愿选择锁定两年期利率，也是为了锁定风险，以防止未来情况变得更加糟糕。”

房贷族遭遇“转型阵痛”：告别利率下跌时代，高成本转嫁冲击实体经济

他的数据分析表明，那些在近期选择了极短固定期限的借款人，现在已经开始面临更高的续贷成本。

比如，在去年 10 月份以 4.8% 左右的利率锁定 6 个月固定期的房东，如果现在选择续贷到两年期，将面临大约 5.1% 的利率，这直接拉高了 30 个基点（0.3%）。

“过去，人们已经习惯了前一期固定贷款到期后、续贷时利率会进一步下跌的节奏。但在此时此刻，这似乎已经变成了一个转折点。不仅是针对现金利率本身，对于房贷利率以及普通人必须面对的抉择来说，都是如此。”

“因为如果你从六个月前相对较短的固定利率滚动下来，现在面临是一年期还是两年期利率的选择时，你会发现它们都上涨了，而且比你六个月前的利率还要高。这在心理上是一个不小的冲击……随着利率逐步抬升，你会发现越来越多的人会陷入这种境地。”

他指出，虽然这只是个人的理财选择，但它对整个宏观经济产生着更为广泛的涟漪效应。

“如果人们不得不把更多的钱砸进房贷里，那么在当前还面临着高油价等其他生活压力的背景下，这必然会进一步无情地挤压家庭消费支出。”

“这给央行带来了一个更为复杂的博弈环境，因为他们必须在通胀压力与经济增长疲软、消费需求不振之间进行艰难的利弊权衡。”

他强调，对于身背巨额贷款的人来说，哪怕是相对较小的利息涨幅，也意味着要真金白银地多掏很大一笔钱。

Davidson 最后表示，许多借款人实际上已经彻底错过了本轮房贷利率的最低谷。央行统计数据显示，目前约有 43% 的现有债务属于浮动利率、或者即将在未来六个月内面临重新定价和续贷的固定贷款。