利率或已触底，房贷该选多久？ANZ实测：这几个期限才是“甜蜜点”！

后花园2025年11月28日报道：

新西兰人通常喜欢选择市场上最便宜的房贷利率来做固定期。

但一些业内人士认为，现在或许值得考虑换一种思路。

本周，新西兰央行将官方现金利率（OCR）下调至2.25%，并明确表示，这可能已经是这一轮周期里OCR所能触及的最低点。

批发利率在消息公布后小幅回升，一些市场评论员已经开始关注利率何时可能再次走高。

新西兰最大银行ANZ的经济学家表示，借款人现在不妨考虑是否应该选择更长期限的固定利率。目前，六个月固定利率从4.75%起，一年和两年大约在4.49%，三年从4.75%起，四年和五年则在4.99%左右。

ANZ的经济学家表示，现在还无法有把握地预测利率何时会上涨。

“关键点在于，批发利率已经停止下跌。银行之间的竞争正在升温，纷纷推出现金补贴吸引客户转贷，这对借款人来说是个好消息。

“但在选择固定期方面，我们的整体看法与一个月前一致：我们认为房贷利率现在已经处于或接近本轮低点，因此值得考虑更长期限。由于从一年到五年的利率差距很小，风险偏好不同的借款人都可以找到适合自己在成本与稳定性之间平衡的期限。

“对一些借款人来说，五年期可能合适，但对另外一些人来说，两到三年则可能是更舒服的‘中间地带’。”

他们指出，批发利率已经为固定期利率奠定底部。两年期互换利率在10月OCR下调前为2.65%，随后降至2.44%；在11月决议前为2.59%，目前又回升到2.8%以上。

ANZ预计，房贷利率将在明年逐步上涨。

他们计算后认为，六个月固定只有在未来六个月内一年期利率降至4.19%时才会是最便宜的选择。“如果储备银行不再降息，这看起来不太可能。

“如果我们已经处在本轮周期的底部，那么18个月和两年的利率相较一年期更有优势，而三年期也只略高一些，这些利率水平可能就是不错的中间选择。”

按照市场三年期平均利率4.79%计算，他们表示，若现在以1年期4.49%固定，想要整体更便宜，那么明年必须还能以2年期4.94%续固定，或者以18个月4.45%、再接着18个月5.13%的组合续固定。

在两年时间里，现在选择一年期固定只有在明年一年期仍保持在4.49%时才会更划算。

贷款机构Squirrel的首席执行官David Cunningham表示，借款人目前还没有明显转向较长期限。

他说，选择最低利率的倾向仍然非常强烈。当五年期利率曾低至2.99%时，确实有更多人会选择那种利率，“但大多数人还是选了一年期的2.25%”。

他表示，利率可能会维持不变一年甚至一年半。“可能会经历一年都没什么变化的情况，而批发利率则在区间震荡。”

Cotality的首席房地产经济学家Kelvin Davidson表示，他已经开始考虑更长期限的固定利率。“2021年的经历还历历在目……那些在2021年年中选择五年固定的人，现在仍然享受着那个利率。

“我自己未必会这么做，但确实值得认真想一想。”