创两年最快增速！新西兰房贷余额猛增，买房信心正在复苏

后花园 1月5日 报道：

根据新西兰储备银行最新按揭贷款数据，2025年11月新增住房贷款规模显著攀升，推动全国按揭债务余额升至3890亿纽币，较去年同期增长5.8%，增速为2022年7月以来最快。数据显示，市场信心有所回升，但投资者和借款人的风险决策仍需关注。

全国按揭贷款活动持续增长。储备银行2025年12月23日发布的数据显示，2025年11月新增按揭贷款共计88亿纽币，较2024年同月增加约14亿纽币，增幅达19%。这包括住房购买贷款、贷款追加额度（loan top-ups）以及银行之间的再融资转移（refinance），且这是过去28个月中第26次录得按揭活动增长。

随之而来的是按揭债务总额的攀升。截至2025年11月底，新西兰全国按揭贷款存量已增至3890亿纽币，相比去年同期增长约5.8%，创下自2022年7月以来最快的年度增速。这一数据反映出购房需求在持续回暖，同时也意味着家庭和投资者债务水平在上升。

尽管贷款总量增长明显，低首付贷款的比例尚未显著跳升。尽管新西兰央行在2025年10月中旬宣布将从12月1日起放宽贷款价值比（LVR）限制，允许更高比例的低首付贷款，但2025年11月的数据显示，自住购房者中仅14%的贷款首付比例低于20%，远低于此前的20%上限，更不用说新的25%上限。而在投资者贷款中，低首付（<20%）贷款比例不到1%，仍远低于现行5%及将来10%的限制。

数据显示，债务与收入比（DTI）也逐渐成为关键指标。对首次购房者而言，DTI高于6的贷款仍低于20%的审慎上限，但投资者中高DTI贷款（>7）的比例约为15%，为2022年8月以来最高。经济分析师指出，这意味着投资者或许已接近现行监管框架的风险边界。

此外，2025年11月数据显示银行之间的竞争加剧，包括带有1.5%现金回馈（cashback）的换贷活动虽然活跃，但并未立即体现在按揭数据中。这意味着一些激励促销的影响可能需要更长时间才能反映在官方统计中。

对于许多借款人而言，抵押贷款的期限和利率选择也变得更加棘手。截至2025年11月末，约15%的现有贷款仍采用浮动利率，而61%的贷款已固定利率但将在未来12个月内到期，32%的贷款将在6个月内需要重新定价。这也意味着，随着市场利率走势趋稳，许多家庭和投资者在接下来的一段时间内将面临重要的利率选择和债务规划决策。

总体来看，新西兰按揭债务在快速增长，反映出楼市信心有所回升，但监管指标如低首付贷款比例和高债务收入比仍需关注。未来几个月的数据将成为研判市场风险和家庭债务状况的重要风向标。