新西兰央行新行长首秀：承认风险偏好改变 ，但对系统性风险"零容忍"

后花园 12月19日 报道：

新西兰储备银行新任行长Anna Breman在其上任后的首次重大政策沟通中，阐述了央行对金融风险的新态度。Breman于12月1日正式上任，仅三周后就在周三主持了一场媒体发布会，介绍央行资本审查的决定。这次审查从3月宣布，8月发布咨询文件，历时数月。尽管时间紧张，Breman仍然自信地介绍了这些变化。

资本变化的预期影响

储备银行表示，这些变化将降低银行的融资成本最多12个基点，并提升其贷款能力，这将导致借款人的贷款利率下降。央行预期贷款利率将下降8个基点。Breman表示央行将密切监测这些变化的影响。

"我们将观察不同资本工具发行的数量和价格趋势，我们将按部门观察贷款利率的趋势，我们将观察银行的利润和股本回报率，我们也将观察观察到的风险权重的变化以及内部评级资本模型和标准化资本模型结果之间的比较，"Breman说。

"我们还将观察各银行和存款机构集团的贷款趋势，以及市场份额变化的程度。这是衡量竞争的一种方式，如果你能看到市场份额随时间变化。这也将由我们每两年发布一次，"她补充道。

资本变化将在2026年至2029年间生效。资本是银行用来吸收可能发生的意外损失的资金形式，在风险承担中处于首位。

对2019年资本变化的评价

当被问及储备银行2019年的资本变化时，Breman表示在加入央行之前她对此没有看法。

"我所做的当然是阅读了国际报告，与员工和董事会进行了出色的讨论。所以当我们做出这个决定时，我感到非常放心，这对新西兰是正确的决定，考虑到我们所经历的发展，特别是在过去六年中加强的监管活动，以及新的存款人补偿计划。"

"所以这个新决定的关键信息是，我们更多地与国际标准保持一致，我们非常调整以适应新西兰经济的需求，以及这里金融体系的结构。所以我对与董事会一起做出这个决定感到非常放心，"Breman说。

"我们不运行零失败制度"

储备银行已经放弃了2019年资本审查中明确包含的假设，即新西兰不愿意容忍系统范围的银行危机超过每200年一次。Breman将此描述为"相当不寻常"和"不是国际标准"。

"我们对可能造成系统性风险的事件的容忍度很低，这些事件可能会严重损害金融稳定性，但我们不运行零失败制度。就风险偏好而言，它已经演变，所以我们正在远离那种1比200的方法，但这并不意味着我们有高风险偏好。相反，我们对可能造成系统性风险的事件的容忍度非常低，"Breman说。

在概述其决定的文件中，储备银行表示："我们对可能导致受监管实体失败的风险有中等的容忍度，其中影响是可以理解的、可管理的，并且不会严重损害金融体系。这种方法通过使参与者的进入、退出和扩张成为可能，支持金融体系的有效运作。"

"太大而不能倒闭"的银行

四大银行——ANZ NZ、ASB、BNZ和Westpac NZ——被视为系统性重要银行，因此比其他银行有更高的资本要求。系统性重要银行是指其失败可能引发金融危机的银行。这样的银行通常被称为"太大而不能倒闭"。储备银行自全球金融危机前就一直使用"系统性重要银行"这一术语。

开放银行清算仍在工具箱中

Breman在媒体电话会议上由储备银行金融稳定助理行长Angus McGregor和审慎政策主任Jess Rowe陪同。

McGregor表示，储备银行仍在"建设"其在存款人法下的危机管理框架，预计明年会有更多关于储备银行是否将开发保释工具的消息，其开放银行清算（OBR）工具"绝对继续是我们工具箱中的一个工具"。

储备银行之前表示可能会重新命名OBR"以更好地反映其预期角色，以支持清算中存款获取的连续性"。

保释将通过减记或转换选定的资本工具和失败存款人的负债为普通股来重新资本化失败的存款人。这意味着保释将稳定和重新资本化失败存款人的成本分配给其债权人而不是公共财政。

在农业和小企业贷款资本需求减少的情况下，McGregor表示储备银行预期在这些领域看到银行贷款意愿的一些变化（改善），但不是在指导贷款应该发生在哪里的业务中。