高风险≠高亏损？KiwiSaver数据显示：激进型基金五年赚翻了

后花园10月23日报道

投资者若在 KiwiSaver中承担更高风险，通常能获得更丰厚回报。

KiwiSaver三季度表现积极，高风险基金领跑

Morningstar 最新发布的 KiwiSaver 季度报告显示，2025年第三季度对 KiwiSaver 提供商而言是一个积极的季度。其中，Koura 的清洁能源基金三个月内回报高达 33.6%，成为季度表现最佳基金。全年回报方面，Koura 的比特币基金以近 100% 的涨幅领先所有产品。

表现最差的基金包括 InvestNow 平台的 Mint 澳大拉西亚股票基金（三个月内垫底），以及 OneAnswer 的国际房地产基金（全年垫底）。

不同风险级别基金年回报对比

保守型基金：平均年回报 6.1%

适中型基金：7.3%

平衡型基金：10.7%

增长型基金：11.2%

激进型基金：15.2%

从 2007 年 KiwiSaver 推出至今，累计回报如下：

保守型：129.6%

适中型：141.1%

平衡型：184.5%

增长型：240.6%

激进型：210.2%

Morningstar 分析师 Greg Bunkall 指出，虽然高风险基金波动性较大，但长期来看，风险仍是被回报的。他强调，即使经历了全球金融危机和新冠疫情等重大冲击，整体趋势仍表明：承担更多风险的投资者得到了更高回报。

激进型基金为何值得关注

Koura 创始人 Rupert Carlyon 表示，激进型基金理论上应比增长型基金表现更好，尤其在五年期内更明显。“过去五年激进型基金数量大幅增加，是因为投资者意识到长期投资需要更多增长性资产。”

他认为低利率环境和疫情期间的全民投资热潮（如 Sharesies 平台）教育了新一代投资者，使他们更能理解承担风险的必要性。

Carlyon 还指出，零售投资者现在在市场中的影响力前所未有地增强，但 KiwiSaver 市场还未出现丰富的主题基金或行业基金。他以清洁能源和比特币基金为例，说明“做一些不同的事”也能显著提升回报。

五年期年均回报（按基金类型）

激进型：10%

增长型：8.3%

各基金类别长期表现冠军十年期冠军：

保守型：Milford Conservative Fund

适中型：Generate Moderate

平衡型：Milford Balanced

增长型：Milford Active Growth

激进型：Booster Socially Responsible High Growth

五年期冠军：

保守型：Quay St Conservative

适中型：Milford Moderate

平衡型：Quay Street 社会责任投资基金

增长型：Quay St Growth

激进型：SuperLife High Growth

报告还特别提到 Kernel 推出的低成本多元资产基金近期表现也很出色。

总的来说，2025年第三季度，随着全球通胀压力减弱、主要央行纷纷降息，多元资产投资者迎来了较为稳定的环境。长期而言，高风险投资者可能依旧是赢家。