房贷低点已过？43%债务半年内重定价，借款人迎来新考题

后花园 新西兰 5月27日 报道：

新西兰房贷借款人未来6至12个月可能面临更高还款成本，即使本周官方现金利率没有上调，市场利率也已提前变化。数据显示，约43%的现有债务将在未来6个月内浮动或重新定价，借款人正重新评估固定期限选择。

过去两年，不少房贷客户选择短期固定利率，因为每次到期后都有机会以更低利率续贷。这一策略曾经有效，但现在环境已变。随着市场预期利率可能在中期上行，批发利率率先抬升，并传导至零售房贷价格。

Cotality首席房产经济学家Kelvin Davidson表示，房贷市场已经进入“重要转折点”。他说，短期固定贷款曾让借款人受益，但当市场利率在官方现金利率真正上调之前就开始走高时，这种灵活策略的吸引力明显下降。

央行贷款数据显示，过去6个月，浮动和短期固定贷款的受欢迎程度下降。相反，两年期固定利率成为3月新增贷款中最受欢迎的期限，占比达到29%。这说明借款人开始把“还款确定性”放在更重要的位置。

一个直观例子是，去年10月以约4.8%固定6个月的屋主，如今若选择两年期固定利率，可能面对约5.1%的利率，升幅约30个基点。对于贷款规模较大的家庭，即便小幅利率变化，也会转化为每周或每月可感知的现金流压力。

Davidson认为，许多借款人已经错过本轮房贷利率低点。过去一段时间，借款人习惯了贷款到期后利率下行，但现在选择一年期还是两年期，已不再只是省息问题，而是防范未来进一步上升的风险。

这一变化也会影响宏观经济。如果家庭需要把更多收入用于还房贷，消费支出就会被挤压。与此同时，燃油等生活成本仍有压力，这将使央行在平衡通胀、经济增长和消费需求时面对更复杂局面。