专家：新西兰投资者应与房地产“脱钩”
后花园7月29日援引RNZ报道
对于新西兰人来说，现在是否到了一个节点，考虑卖掉手中的房地产投资，把资金转向那些真正能推动经济增长的资产？
一位投资专家表示，如果发生这样的转变，新西兰将会好得多。
Craigs Investment Partners 的私人财富与市场主管 Jeremy Williamson 表示，当前正有越来越多的人开始远离对房地产和房地产投资的“迷恋”。
“我们认为这是非常好的事情，原因有很多。新西兰人总是偏爱房地产投资，但如果我们能将注意力从这方面转移到经济中更具生产力的领域，对国家有诸多好处。”
他表示，房地产投资并不是帮助下一代新西兰人过上更好生活的最高效方式。
“如果我们只是互相买卖房子来积累财富，从国家层面来看，这对我们有什么实际作用？我并不认为这对全民来说是有效的。”
他说，新西兰人对其他资产投资的认识正在增长。
“如果你在30年前将100纽币投入新西兰房地产，如今它大约值600纽币；如果你投到新西兰股票市场，现在价值会是1100纽币。”
他说，人们偏好房地产投资，是因为可以“摸得着、看得见”，但这种观念正在改变。
“有一整代人因为1987年的股市崩盘受伤严重。但现在那一代人正在逐渐退出历史舞台，新的年轻一代在房地产以外的资产类别中获得了非常积极的投资体验。”
他表示，房地产投资的吸引力还在于杠杆操作的便利，比如只需30%的首付即可贷款买房。
但他说，即便仅将10%的房地产投资资金投入其他资产类别，也会产生巨大影响。
“我们对房地产的投资比例过高，这实际上通过一个不具生产力的资产类别在加剧不平等。我们人为抬高资产价格，使得下一代更难以承受。”
“如果我们给自己设定目标，比如建设更具生产力的经济，为孩子们创造更多机会，那我们将资金配置到更有产出的资产类别上，其带来的税收收益最终也会增长。”
他还说，国家层面也应该讨论制定合适的税收激励机制以鼓励这种转变。
“这值得全国性地讨论。一栋房子并不能带动经济增长。而投资于具有生产力和成长性的公司，则能从根本上改善国家经济。”
他表示，现在可能是兑现房地产投资、将资金转投其他资产类别的好时机。
Infometrics 首席预测师 Gareth Kiernan 表示，截至2025年3月的10年间，新西兰住宅房地产的平均年回报率为9.5%（包括租金和资本增值）。Morningstar 的数据显示，同期激进型 KiwiSaver 基金的年回报率为9.34%。
“最差的10年是截至2017年6月的10年（年均回报率为8.7%），最好的10年是截至2021年12月的10年（年均14%）。”
他表示，未来住房可能不再是投资的核心。
“2022至2023年房价下跌，表明房价并非永远上涨的稳赚不赔之选。”
“保险和地税的大幅上升，使得出租物业的运营成本比以往要高得多。”
他指出，KiwiSaver 的普及也让人们对金融投资更熟悉、更有信心。
“投资者对房产升值的预期不足，这也会在一段时间内限制他们对房地产的需求。住房负担能力差和租金回报率低，意味着房价上涨空间有限，而房价上涨正是房地产吸引力的重要因素。”
Koura KiwiSaver 创始人 Rupert Carlyon 同样认为，新西兰确实需要减少对房地产的依赖。
“在未来几年，世界将进入人口负增长阶段，这对房价将有巨大影响。考虑到人口增长放缓甚至停滞、实际工资下降以及受通胀推动的高利率，未来10到15年房地产前景并不乐观。”
他说，过去十年表现最好的资产类别是比特币。
它给投资者带来了45,000%的回报。
“但需要指出的是，这一时期比特币从一个小众投机性资产成长为主流资产，这也体现在ETF的推出以及各国政府开始将比特币纳入储备。”
“虽然未来不太可能再出现这种惊人的增长，但比特币仍是一个相对较小的资产类别。其市值为2.4万亿美元，仅为黄金的10%、Nvidia 市值的约50%，相比全球房地产市场的体量更是微不足道。如果采用率持续上升，这些差距可能会缩小。”
“尽管比特币如今风险比过去小了一些，但风险依然存在。投资者仍应保持多元化，不应把所有赌注押在一个资产或一个类别上，因为历史告诉我们，所有资产都会经历周期性波动。”
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