新西兰储户"弃存"定期存款：三年增长戛然而止，低利率和投资替代品分流资金
后花园 1月8日 报道：
2025年标志着新西兰家庭停止增加定期存款余额的一年。与此同时，银行提供的定期存款利率也在全年下滑。虽然住宅房产资本增值并未出现显著表现，但其他投资选择却成为了焦点，特别是贵金属、KiwiSaver基金和其他基金管理产品，以及股票投资。这使得定期存款陷入了"被冷落"的境地，而利率的持续下降进一步加剧了这一趋势。
短期存款利率跌幅最大
大多数使用定期存款的储户倾向于选择期限不足一年的产品，而这些产品在2025年遭遇了最严重的利率下调。虽然2025年底可能出现了利率上升，但这些上升主要出现在期限较长且不太受欢迎的产品上。在储户最感兴趣的期限范围内，利率下跌幅度相当可观。
根据数据，五大银行的定期存款利率在2025年出现了明显变化。以3个月期限为例，年初时平均利率为4.18%，年末时下降至2.96%，跌幅超过1个百分点。6个月期限的利率从年初的5.08%下降至年末的3.47%。9个月和1年期限的利率也都出现了类似幅度的下跌。
央行降息和监管变化是主要推手
这种利率下跌的部分原因与新西兰央行（RBNZ）全年发出的降息信号密切相关。官方现金利率（OCR）从年初的4.25%下降至年末的2.25%，跌幅高达2个百分点。对于短期利率而言，OCR的影响力很大。
另一个重要因素是7月1日生效的存款人保护计划（Depositor Compensation Scheme）。这项保护措施虽然为储户提供了额外的安全保障，但也给银行和非银行存款机构带来了成本。虽然这项计划扩大了储户可以安全分散存款的机构范围，但这些机构的保护成本是基于风险的，这限制了它们能够提供的利率溢价。
此外，没有任何金融机构希望筹集资金（这对它们来说是一项负债）的速度超过它们能够放出贷款的速度。在实体经济活动低迷的背景下，贷款需求普遍较低，大银行因此没有感到需要提高存款利率的压力。
储户应主动争取更优条件
尽管大环境如此，储户仍有一些方式可以优化其定期存款收益。首先，投资者应始终关注利息复利方式。根据投资金额的多少，更频繁的复利计算会带来实质性的收益差异。值得注意的是，一些银行（如Kiwibank和Rabobank）会将其"到期利息"利率与复利利率分别标示，其中到期利息利率有时会略低一些。
其次，对于税率较高的储户，选择PIE（Portfolio Investment Entity）结构可以增强税后收益。虽然并非所有机构都提供这种选择，但大多数主要银行都有提供。
第三，储户应主动向银行争取更优的利率。许多银行员工拥有提供高于广告利率的自主权。最近甚至有报道称，一些大银行在被要求时也愿意提供小幅上浮。此外，许多银行的应用程序也提供了增强的利率优惠，以留住客户。
市场展望：利率能否反弹？
展望未来，定期存款市场的前景取决于多个因素。如果央行继续维持较低的利率水平，定期存款利率可能继续保持低位。然而，如果经济活动加速或通胀压力重新出现，央行可能会调整其政策立场，进而推高定期存款利率。
与此同时，储户应该意识到，定期存款虽然收益率较低，但其安全性和流动性特性使其仍然是保守投资组合的重要组成部分。关键是要在安全性和收益性之间找到适当的平衡，并根据个人的风险承受能力和财务目标来选择合适的投资组合。
