美国财政部突然出手！30年美债收益率急跌，纽币受益冲上三个月高位！
后花园 新西兰 8月20日 报道：
一则关于美国财政部扩大长期国债回购的消息，令本周紧绷的全球债市出现明显转向。
报道称，美国财政部计划至少将10年至30年期国债的流动性支持回购操作规模扩大一倍。此前，30年期美债收益率一度升至19年高位，市场担忧美国财政赤字不断扩大、与人工智能相关的巨额融资需求增加，以及通胀可能持续偏高，都会令长期资金成本进一步上行。
此次回购涉及的是发行时间较早、市场交易不如最新发行债券活跃的“旧券”。从机制上看，其主要目的是改善这些债券的交易条件和市场流动性，而不是直接购买最新基准券以压低收益率。不过，政策公布的时点仍被投资者解读为：美国财政部门已注意到长端收益率上行带来的压力。
市场反应迅速。30年期美债收益率下跌接近10个基点，降至约5.20%；10年期收益率变化不大，仍在4.67%左右；短端收益率则小幅走高。不同期限收益率变化不一，使收益率曲线出现明显趋平。
标普500指数升至当日高位，但最终涨幅有限，说明投资者情绪虽获支撑，仍未完全摆脱谨慎。
汇市方面，美元指数录得三周来最大跌幅，降至5月中旬以来最低水平，主要G10货币普遍走强。纽币兑美元隔夜一度升破0.5930，为6月初以来高位；纽币兑主要交叉货币也偏强。加元则受到美国延后实施更严厉关税、双方贸易谈判仍在进行的消息支撑。
美国联邦公开市场委员会（FOMC）7月会议纪要显示，委员会内部对通胀和利率路径仍存在分歧。部分官员倾向继续加息，许多官员认为，如果通胀未能回落，就需要进一步收紧政策。
纪要将通胀前景形容为“高度不确定”，同时认为劳动力市场供需大致平衡。Fed Chair Warsh还提出，未来可研究将每年政策会议由8次减少至6次，但并不会在今年实施。
亚洲市场方面，中国人民银行将美元兑人民币中间价设在超过三年来低位，市场认为这显示出对人民币升值的倾向。
报道同时提到，中国企业将外汇收入兑换成人民币的速度放缓，相关流量降至8个月低点，背后与利差变化有关。
英国7月消费者价格指数（CPI）同比上涨2.9%，高于6月的2.6%，与市场预期一致，也略高于英国央行2.8%的预测。家庭能源价格上限上调是主因。服务业通胀降至3.4%，核心通胀维持2.6%，数据对英镑影响有限，市场仍普遍预计英国央行下月会把利率维持在3.75%。
新西兰本地债市也得到喘息。2年期互换利率下跌2个基点至3.62%，10年期互换利率下跌4个基点至4.41%；10年期新西兰政府债券收益率收于4.71%，同样下跌4个基点。
NZ Debt Management将招标2.5亿纽币的May-32债券和2亿纽币的May-35债券，市场会借此继续观察长期资金需求。
当天新西兰没有重要本地数据公布，区域市场焦点转向澳大利亚7月就业报告。市场预期就业人数增加1.2万人，失业率维持4.4%。海外还将关注费城联储商业前景调查和美国初请失业金人数，这些数据将为债市下一步定价提供新的线索。
