年底前房贷怎么走？澳洲央行释放最新信号，风暴可能即将来临……
后花园2025年7月28日援引realestate网站报道：澳洲家庭年底前的“钱包松紧度”，正取决于澳洲央行（RBA）接下来的利率决策。
尽管本月初RBA意外维持现金利率不变，但董事会目前正紧锣密鼓地分析多项经济数据，以判断澳洲经济是否仍能承受更多的政策调整。下一次利率会议要等几周后才召开，但市场对是否会降息，依然充满关注。
降息虽缓，但希望尚存
根据会议纪要，RBA表示，如果在短时间内连续三次降息，并不符合“谨慎、渐进式”宽松策略的立场。这一判断，正是在澳洲经历长期高通胀、从疫情后持续调整的背景下作出的。
多数委员认为，当前通胀虽有回落迹象，但仍需保持观望，因此选择维持现金利率不变。不过，中长期趋势仍偏向宽松——RBA预测未来核心通胀将进一步下降，因此未来仍有进一步降息的空间。
房贷压力持续上升，28.4%家庭处于“压力区”
与此同时，Roy Morgan本周发布的新研究显示，截至2025年6月的三个月内，约28.4%的房贷持有者正面临“房贷压力”，比上个月上升了1.5个百分点，达到2025年以来的最高水平——甚至高于首次降息前。
RBA会议还讨论了什么？
这场会议几乎涵盖了一切可能影响澳洲经济的因素：
预计今年底通胀将暂时升至目标区间上限，主因是政府能源与生活补贴的到期；
虽然物价回到目标区间，但尚未稳定，需要更多数据确认趋势；
家庭信贷持续放缓，贷款申请与承诺均无明显回升，说明货币政策依旧具“适度限制性”；
本轮意外按兵不动的25个基点降息，其实早已被市场计价，市场目前仍押注今年内还有两次降息空间。
全球局势牵动决策：战争、关税、美国法案…
RBA本次会议也提及了多个地缘政治与国际经济不确定因素：
美国近期关税政策与立法（例如One Big Beautiful Bill Act）带来全球市场不稳定；
中东与乌克兰冲突持续发酵，多个发达国家财政可持续性存疑；
4月宣布的美方关税虽可能在执行中降低，但仍远高于之前水平；
尽管专业预测者间分歧缩小（特别是对美GDP增长的预期），全球宏观经济的不确定性依然高企。
RBA指出：一旦最坏情形发生，全球经济若恶化，澳洲利率政策也难以独善其身。
这一切意味着什么？
REA Group的经济主管Angus Moore分析称，RBA纪要已释放出清晰信号：央行对通胀回落仍不放心。
“他们需要更多的通胀数据来确认趋势，因此在7月按兵不动是预料之中。”
Moore补充道：“只要通胀数据没有太大反常，8月降息的可能性依旧很高，市场对此相当有信心。”
投资界怎么看？
澳洲房产投资委员会主席、Empower Wealth董事Ben Kingsley表示：“我对RBA的说法并不意外，但坦白说，有点失望。”
他指出，RBA过于强调地缘政治影响，甚至还提出了对投资型贷款进行宏观审慎监管的方向，例如限制只还息贷款（Interest Only）和新增投资贷款的增长。
“与其绕圈，不如直接说清楚：我们想给首套房买家一个公平机会，同时抑制房价在降息通道中失控。”
APRA维持政策不变，继续盯紧风险
与此同时，澳洲审慎监管局（APRA）回应RBA会议，宣布维持现有宏观审慎政策设置不变。
主要考量因素包括：
居民部门负债率高；
总体信贷增长高于均值，可能在利率下行后继续上行；
劳动力市场仍紧张；
银行贷款标准仍然稳健，坏账率维持低位。
APRA确认：
房贷偿付能力缓冲维持在3个百分点；
反周期资本缓冲维持在1%。
主席John Lonsdale表示，当前设置并未限制家庭新增信贷，首套房买家仍在持续获得贷款。
但他也警告称：“如果未来利率大幅下行且就业仍强劲，澳洲可能会重现：信贷激增、房价过快上涨、高杠杆贷款再现的局面。”
下一次关键时间点？
RBA董事会下一次利率会议将在8月11-12日召开，市场与政府都将密切关注届时的数据与判断。
（责编：Gloria）
