房贷利率或跌破4%！专家激辩“利率底”，建议借款人采取“长短结合”锁定良机
后花园 新西兰 10月11日 报道：
“我们基本上已经处于周期的底部了。”抵押贷款经纪公司Squirrel的创始人John Bolton在接受《新西兰先驱报》采访时明确表示。他认为，除了年底前可能还有一次降息外，利率进一步下行的空间已经非常有限。
利率“破4”的可能性有多大？
Bolton的乐观并非空穴来风。在央行最近一次超预期的50个基点降息后，各大商业银行迅速跟进，下调了各自的贷款利率。目前，Westpac银行提供的两年期特别固定利率已低至4.49%，多家银行的一年期利率也降至同等水平。
Bolton预测：“一年期利率有可能进一步走低，特别是如果我们在年底前再次降息的话。”他认为，央行在11月底的下一次议息会议上，有50%的可能性会再降息25个基点。
Kiwibank的经济团队也持相似观点，他们预测11月OCR（官方现金利率）将降至2.25%，并认为在明年2月进一步降至2%的可能性也为50-50，具体取决于夏季经济的复苏情况。
专家的“锦囊妙计”：长短结合，攻守兼备
面对如此诱人的低利率环境，借款人应该如何抉择？是选择锁定短期利率，还是押注长期稳定？Bolton给出的建议是——“两条腿走路”。
“当我们处于周期底部时，一年期利率看起来非常有吸引力，”他说，“但或许也应该将一部分贷款放在长期利率上，特别是如果你对利率波动比较敏感的话。”
他解释道，目前的OCR已经低于央行设定的约5%的“中性利率”，这意味着货币政策正处于“刺激模式”。一旦经济复苏加速，利率必然会回升至中性水平。“在这种背景下，像三年期4.90%左右的长期利率，看起来就非常有吸引力了。”
这一策略的核心在于平衡：用短期低利率来降低当前的还款压力，同时用长期固定利率来锁定未来的还款额，避免在经济复苏、利率回升时措手不及。
窗口期或将关闭
Kiwibank的分析师指出，央行在声明中使用了“进一步削减”（reductions）的复数形式，这暗示了除了11月之外，未来可能还会有更多的降息空间。然而，Bolton认为，随着农业部门表现强劲，经济复苏的“绿芽”已经开始出现，明年的主旋律将是“复苏模式”，因此降息周期可能很快就会结束。
对于抵押贷款顾问和借款人来说，这意味着锁定低利率的窗口期可能正在收窄。随着周期触底和复苏的开始，抓住当前的机会，制定一个明智的贷款策略，显得尤为重要。
