突发！澳洲启动DTI红线，明年开始收紧，房市或将变天！
后花园2025年11月27日报道：
今天，APRA（澳大利亚审慎监管局）宣布将对高债务收入比(DTI)贷款设限，以作为未来的“护栏”，并预告更多潜在限制。APRA主席John Lonsdale表示，随着对家庭高负债的担忧加剧，监管机构正运用手中工具，从系统层面降低金融稳定风险。
他说：“过去，家庭债务上升往往伴随更高风险贷款和房价快速上涨。”
“目前风险累积的迹象主要集中在高DTI贷款，尤其是投资者。”
数据显示，今年9月季度投资者贷款占比超过40%，接近近年来的峰值。
澳洲联邦银行(Commonwealth Bank)CEO Matt Comyn上周在议会中也指出，作为全国最大银行，他们认为目前的住房贷款水平——尤其是投资者贷款——已经不可持续。
新规将于2026年生效
随着新规将在明年初落地，投资者可能在圣诞节前掀起一波“抢贷潮”。
自明年2月1日起，各银行不得让六倍以上DTI的贷款占其新发放房贷的20%以上。
这一限制将分别适用于银行的自住贷款与投资贷款组合。APRA指出，目前只有极少数机构的投资者高DTI贷款接近上限，但新设的“速度限制”将成为一种“护栏”，预计对投资者影响更大，因为他们通常借贷比例更高。
APRA负责人也向大型银行发出警告：如果市场走向不如预期，监管会进一步收紧。
Lonsdale说：“如果我们看到宏观金融风险明显上升，或贷款标准恶化，将考虑追加限制，包括专门针对投资者的措施。”
今年下半年来，监管层一直承受压力，外界普遍认为风险贷款正在累积。
此前，Macquarie Bank在上月底停止向通过信托结构借款的房产投资者提供贷款；Commonwealth Bank随后也采取类似措施，在其经纪渠道限制这类新客户贷款。
新州房贷经纪人Nathan Linton表示，银行明显想抢在监管进一步收紧前提前布局。
“他们希望避免将来APRA开罚单，或被认为对激进贷款策略视而不见。”
目前来看，APRA此次动作仍属“轻触式”干预，目标是在市场中增加一些谨慎因素。这也是监管部门首次对房贷设置DTI上限。
Lonsdale表示：“虽然投资者活跃度提高会放大房贷和房价周期，影响金融稳定，但目前我们还未看到类似以往那种全面风险积累，也没有出现贷款标准恶化。”
“但我们也看到，当利率处于低位或持续下降、借款人不断加杠杆、银行为争夺房贷市场激烈竞争时，风险可能迅速累积。”
APRA仍要求银行施加房贷偿付能力缓冲，以确保借款人即便利率上升3个百分点也有还款能力。而结合昨日的新一期通胀数据，市场预测利率的下一步动作，很可能是继续上行。
以下是APRA公布调整的完整声明：
澳大利亚审慎监管局(APRA)确定将对高债务收入比(DTI)住房贷款设限，以预先遏制金融体系中住房相关风险的累积。
尽管整体银行贷款标准仍然稳健，但随着利率下行、住房信贷增速高于长期平均水平、房价继续上涨，APRA注意到近期较高风险贷款有所增加。
叠加仍具韧性的劳动力市场，这些趋势暗示金融风险周期正在发生变化，如果不加以控制，可能导致脆弱性累积，进而削弱银行体系和家庭部门的财务韧性。尤其是高DTI贷款开始回升，虽基数较低，但主要来自投资者贷款。预计这一趋势将继续上升，而本已偏高的家庭债务水平可能进一步扩大。
基于以上动态，APRA决定启动DTI贷款限制，以遏制高DTI贷款带来的住房风险，此举获得金融监管委员会的支持。
自明年2月1日起，所有ADIs（获授权存款机构）在新发放住房贷款中，最多只能有20%为DTI六倍及以上的贷款。该比例将分别适用于自住贷款和投资者贷款。
整体来看，目前大多数机构并未触及上限，因此短期内不会明显影响借贷者的信贷可得性。只有少数机构在投资者高DTI贷款方面接近限制线。如果未来高DTI贷款比例逐步逼近20%，此限制将成为“护栏”，投资者将首当其冲——因为他们通常借贷比例更高。
主席John Lonsdale表示，APRA不会等到住房风险堆积后才行动。
“APRA的宏观审慎工具旨在从体系层面缓解金融稳定风险。长期以来，APRA关注的关键结构性风险之一便是家庭高杠杆。过去，债务上升往往伴随着更高风险贷款和房价快速上涨。”
“目前风险的主要集中点在高DTI贷款，尤其是投资者。通过现在启动DTI限制，APRA希望提前遏制此类风险，并增强银行和家庭部门的韧性。”
“虽然强劲的投资者活动可能放大房贷与房价周期，影响金融稳定，但目前我们尚未看到类似过去那种全面风险扩散，也未出现贷款标准恶化的迹象。”
“但我们也看到，当利率处于低位或继续下降、借款人不断加杠杆、银行为争夺房贷市场加剧竞争时，风险可能迅速累积，贷款标准也可能放松。如果未来宏观风险明显上升，或出现贷款标准恶化，我们将考虑进一步措施，包括针对投资者的限制。”
APRA的DTI限制不包括自住者的过渡贷款，以及用于购买或建造新住宅的贷款，以确保交易顺畅，避免抑制新增住房供应。对于规模较小的机构，会采取一定比例的差异化处理。
APRA现行的其他宏观审慎工具——房贷偿付能力缓冲与逆周期资本缓冲——仍维持在3%和风险加权资产的1%。
更多信息可在APRA官网查看信息说明与相关信函。
