退休金要资产审查？OECD 提议免税优惠，削减富人养老金

后花园5月11日报道

根据 OECD 对退休储蓄系统提出的改革建议，一名收入处于平均水平的 25 岁年轻人，在其职业生涯结束时可能会多获得约 9万纽币。但并非所有人都相信这是正确的道路。

OECD 最新的新西兰经济调查显示，新西兰对金融储蓄的税务处理方式非常罕见。当新西兰人为退休进行储蓄时，他们的供款来自税后收入，投资回报也要缴税，但最终的提取是免税的，这被称为“征税-征税-免税”（TTE）系统。在 OECD 国家中，只有新西兰、澳大利亚和土耳其采用这种方式，且澳大利亚拥有鼓励储蓄的税务优惠。

OECD 指出，几乎所有其他国家都采用回报免税的系统，有时会对提取环节征税。这意味着更好的结果，因为未征税的回报能够产生复利。OECD 报告称：“与 EET 等支出税基准相比，新西兰对退休储蓄实施的 TTE 征税方式显著抑制了长期财富的积累。”报告认为，作为新西兰资本和储蓄收入税制整体改革的一部分，政府应将养老金储蓄的税务负担从供款和回报环节转移到提取环节。

公平性争论：富人受益更多还是全民复利？

退休委员会（Retirement Commission）表示，高收入者将是 EET 系统下税收优惠最显著的受益者。

该委员会称：“免除供款和基金收益所带来的价值，会随着收入和投资回报的增加而急剧上升。”

这也是 OECD 注意到的一点，报告显示高收入人群持有 KiwiSaver 中 50% 的资产。

OECD 提议的一项“交换条件”是，根据这部分人因税改而积累的更高额 KiwiSaver 余额，对他们领取公共养老金（NZ Super）的资格进行资产审查。仅针对收入最高的 10% 人群进行资产审查，将有助于最大限度地减少对私人养老储蓄的负面激励，尽管在 KiwiSaver 这种自动加入的计划中，这种影响似乎微乎其微。

退休委员会认为，几乎没有证据表明这种优惠会增加整体储蓄，反而可能变相激励了那些本就会发生的储蓄行为。该委员会表示：“许多人在 TTE 制度下储蓄，预期提取时是免税的。如果现在对这些提取征税，将构成过度征税；而如果免税，则需要复杂的‘祖父条款’和并行的双重系统。”

效率增益背后的政治博弈

KiwiSaver 供应商 Simplicity 的首席经济学家 Shamubeel Eaqub 计算出，对于一名收入平均的 25 岁年轻人来说，这些变化意味着退休时能多出按今日购买力计算的约 9万纽币。他指出：“政治博弈的焦点在于，这 9万纽币的效率收益归谁，以及现在由谁来买单。”

代表 KiwiSaver 供应商的金融服务委员会（Financial Services Council）首席执行官 Kirk Hope 认为这份报告具有参考价值。

他表示：“任何能帮助新西兰人为退休存更多钱的举措都值得研究。降低储蓄增长过程中的税收，有助于随着时间的推移建立更强大的余额。但细节决定成败。这些变化会影响储蓄者、雇主、未来的退休人员和政府账目，因此需要深思熟虑。退休是一项长期计划，人们需要清晰、稳定的规则带来的信心。”

Koura 创始人 Rupert Carlyon 表示这些建议完全合情合理。他说道：“我认为他们实际推荐的是转向英国模式，即在退出时征税而非在进入时征税。在英国，其运作方式是允许人们用税前收入进行供款，然后对提取部分征税。通常人们喜欢这种方式，因为他们提取较少，退休时的收入也较低，所以最终能以更低的税率档位缴税。”